Đòn bẩy trong giao dịch tiền mã hóa là gì?
Tóm tắt
Trong giao dịch tiền mã hóa, đòn bẩy là việc sử dụng vốn vay để thực hiện giao dịch. Giao dịch đòn bẩy có thể tăng cường sức mua hoặc bán của bạn, cho phép bạn giao dịch với số lượng lớn hơn. Vì vậy, ngay cả khi vốn ban đầu của bạn nhỏ, bạn có thể dùng nó làm tài sản thế chấp để thực hiện các giao dịch đòn bẩy.
Mặc dù giao dịch đòn bẩy có thể tăng lợi nhuận tiềm năng, nhưng nó cũng đi kèm rủi ro cao — đặc biệt là trong thị trường tiền mã hóa đầy biến động. Hãy cẩn thận khi sử dụng đòn bẩy để giao dịch tiền mã hóa vì nó có thể dẫn đến tổn thất lớn nếu thị trường đi ngược lại vị thế của bạn.
Giới thiệu
Giao dịch đòn bẩy có thể gây khó hiểu, đặc biệt đối với người mới. Bài viết này sẽ tập trung vào giao dịch đòn bẩy trong thị trường tiền mã hóa, mặc dù một phần lớn thông tin cũng có thể áp dụng cho thị trường truyền thống.
Đòn bẩy trong giao dịch tiền mã hóa là gì?
Đòn bẩy là việc sử dụng vốn vay để giao dịch tài sản tài chính, bao gồm tiền mã hóa. Nó tăng cường khả năng mua hoặc bán của bạn để bạn có thể giao dịch với số vốn lớn hơn số vốn bạn đang có trong ví. Tùy thuộc vào sàn giao dịch tiền mã hóa bạn đang sử dụng, bạn có thể vay lên đến 100 lần số dư tài khoản của mình.
Số đòn bẩy được biểu thị dưới dạng tỷ lệ — như 1:5 (5x), 1:10 (10x) hoặc 1:20 (20x) — cho biết số vốn ban đầu của bạn được nhân lên bao nhiêu lần. Ví dụ, nếu bạn có $100 trong tài khoản sàn giao dịch nhưng muốn mở vị thế trị giá $1,000 trong bitcoin (BTC), đòn bẩy 10x sẽ mang lại cho $100 của bạn sức mua tương đương $1,000.
Bạn có thể sử dụng đòn bẩy để giao dịch các loại phái sinh tiền mã hóa khác nhau. Các hình thức giao dịch đòn bẩy phổ biến bao gồm giao dịch ký quỹ, token đòn bẩy và hợp đồng tương lai.
Cách thức hoạt động của giao dịch đòn bẩy
Trước khi có thể vay vốn và bắt đầu giao dịch với đòn bẩy, bạn cần nạp vốn vào tài khoản giao dịch. Vốn ban đầu bạn cung cấp được gọi là tài sản thế chấp. Số tiền thế chấp cần thiết phụ thuộc vào mức đòn bẩy bạn sử dụng và tổng giá trị vị thế bạn muốn mở (được gọi là ký quỹ).
Giả sử bạn muốn đầu tư $1,000 vào Ethereum (ETH) với đòn bẩy 10x. Ký quỹ cần thiết sẽ là 1/10 của $1,000, nghĩa là bạn phải có $100 trong tài khoản làm tài sản thế chấp cho số vốn vay. Nếu bạn sử dụng đòn bẩy 20x, yêu cầu ký quỹ của bạn sẽ thấp hơn (1/20 của $1,000 = $50). Nhưng lưu ý rằng đòn bẩy càng cao thì rủi ro thanh lý càng cao.
Ngoài khoản ký quỹ ban đầu, bạn cũng phải duy trì ngưỡng ký quỹ cho các giao dịch của mình. Nếu thị trường đi ngược lại vị thế của bạn và mức ký quỹ giảm xuống dưới ngưỡng bảo trì (còn gọi là ký quỹ bảo trì), bạn sẽ cần nạp thêm vốn vào tài khoản để tránh bị thanh lý.
Mở một vị thế mua nghĩa là bạn kỳ vọng giá tài sản sẽ tăng. Ngược lại, mở một vị thế bán nghĩa là bạn tin rằng giá sẽ giảm.
Đòn bẩy cho phép bạn mua hoặc bán tài sản chỉ dựa trên tài sản thế chấp của mình, chứ không phải dựa trên số tài sản bạn đang sở hữu. Điều này có nghĩa là bạn có thể vay tài sản và bán chúng (mở vị thế bán) ngay cả khi bạn không sở hữu chúng. Điều này cho phép bạn có khả năng kiếm lợi nếu giá giảm.
Ví dụ về một vị thế mua có đòn bẩy
Nếu bạn muốn mở vị thế mua trị giá $10,000 với BTC với đòn bẩy 10x, bạn sẽ sử dụng $1,000 làm tài sản thế chấp. Nếu giá BTC tăng 20%, bạn sẽ kiếm được lợi nhuận ròng $2,000 (trừ phí), cao hơn nhiều so với $200 bạn sẽ kiếm được nếu giao dịch với $1,000 vốn mà không có đòn bẩy.
Tuy nhiên, nếu giá BTC giảm 20%, vị thế của bạn sẽ giảm $2,000. Vì vốn ban đầu của bạn (tài sản thế chấp) chỉ là $1,000, việc giảm 20% sẽ kích hoạt thanh lý (số dư của bạn giảm xuống còn không). Thực tế, bạn có thể phải đối mặt với thanh lý ngay cả khi thị trường chỉ giảm 10%. Giá trị thanh lý chính xác phụ thuộc vào sàn giao dịch bạn sử dụng.
Để tránh bị thanh lý, bạn phải nạp thêm vốn vào ví của mình để tăng tài sản thế chấp. Trong hầu hết các trường hợp, sàn giao dịch sẽ gửi cho bạn một cảnh báo ký quỹ trước khi thanh lý (ví dụ: một email yêu cầu bạn nạp thêm tiền).
Ví dụ về một vị thế bán có đòn bẩy
Nếu bạn muốn mở một vị thế bán $10,000 trên BTC với đòn bẩy 10x, bạn phải vay BTC từ người khác và bán nó ở giá thị trường hiện tại. Tài sản thế chấp của bạn là $1,000, nhưng do bạn đang giao dịch với đòn bẩy 10x, bạn có thể bán BTC trị giá $10,000.
Giả sử giá BTC hiện tại là $40,000, bạn sẽ vay 0,25 BTC và bán nó. Nếu giá giảm 20% xuống còn $32,000, bạn có thể mua lại 0,25 BTC với chỉ $8,000. Điều này sẽ mang lại lợi nhuận ròng $2,000 (trừ phí).
Tuy nhiên, nếu giá BTC tăng 20% lên $48,000, bạn sẽ cần thêm $2,000 để mua lại 0,25 BTC. Trong trường hợp này, vị thế của bạn sẽ bị thanh lý vì bạn chỉ có $1,000 trong số dư tài khoản của mình. Một lần nữa, để tránh bị thanh lý, bạn phải nạp thêm vốn vào ví của mình để tăng tài sản thế chấp trước khi đạt đến giá thanh lý.
Tại sao nên sử dụng đòn bẩy để giao dịch tiền mã hóa?
Như đã đề cập, các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy để tăng kích thước vị thế và lợi nhuận tiềm năng của mình. Nhưng như các ví dụ trên minh họa, giao dịch đòn bẩy cũng có thể dẫn đến tổn thất lớn hơn rất nhiều.
Một lý do khác khiến các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy là để tăng tính thanh khoản của vốn. Ví dụ: thay vì nắm giữ một vị thế đòn bẩy 2x trên một sàn duy nhất, họ có thể sử dụng đòn bẩy 4x để duy trì cùng kích thước vị thế với tài sản thế chấp thấp hơn.
Điều này cho phép họ sử dụng phần còn lại của tiền ở nơi khác, chẳng hạn như giao dịch tài sản khác, staking, cung cấp thanh khoản cho các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và đầu tư vào NFT.
Cách quản lý rủi ro giao dịch đòn bẩy
Giao dịch với đòn bẩy cao có thể yêu cầu vốn ban đầu ít hơn, nhưng nó làm tăng rủi ro thanh lý của bạn. Đòn bẩy càng cao, khả năng chịu đựng biến động của bạn càng thấp — nếu đòn bẩy của bạn quá cao, chỉ cần biến động giá 1% có thể dẫn đến tổn thất lớn.
Mặt khác, sử dụng đòn bẩy thấp hơn sẽ cho bạn biên độ sai số lớn hơn. Đây là lý do tại sao nhiều sàn giao dịch tiền mã hóa áp dụng giới hạn đòn bẩy tối đa cho người dùng mới.
Các chiến lược quản lý rủi ro như lệnh cắt lỗ và chốt lời giúp giảm thiểu tổn thất trong giao dịch đòn bẩy. Bạn có thể sử dụng lệnh cắt lỗ để tự động đóng vị thế của mình ở mức giá cụ thể, điều này hữu ích khi thị trường đi ngược lại bạn. Lệnh cắt lỗ có thể bảo vệ bạn khỏi các khoản lỗ đáng kể, trong khi lệnh chốt lời tự động đóng khi lợi nhuận của bạn đạt đến giá trị nhất định. Điều này cho phép bạn bảo toàn lợi nhuận trước khi điều kiện thị trường thay đổi.
Giao dịch đòn bẩy là một con dao hai lưỡi có thể khuếch đại cả lợi nhuận và thua lỗ của bạn theo cấp số nhân. Nó có mức độ rủi ro cao, đặc biệt là trong thị trường tiền mã hóa đầy biến động. Vì vậy, Hibt khuyến khích người dùng giao dịch một