Nhà Tạo Thị Trường và Người Tham Gia Thị Trường Được Giải Thích
Thị trường được hình thành từ các nhà tạo thị trường và người tham gia thị trường. Các nhà tạo thị trường tạo ra các lệnh mua hoặc bán không được thực hiện ngay lập tức (ví dụ: "bán BTC khi giá đạt $15k"). Điều này tạo ra thanh khoản, có nghĩa là dễ dàng hơn cho những người khác để mua hoặc bán BTC ngay khi điều kiện được đáp ứng. Những người mua hoặc bán ngay lập tức được gọi là người tham gia thị trường. Nói cách khác, người tham gia thị trường thực hiện các lệnh do các nhà tạo thị trường tạo ra.
Giới thiệu Trên bất kỳ loại sàn giao dịch nào (cho dù là Forex, cổ phiếu hay tiền điện tử), người bán được ghép đôi với người mua. Nếu không có những điểm gặp gỡ này, bạn sẽ phải quảng cáo các đề nghị giao dịch Bitcoin lấy Ethereum trên mạng xã hội và hy vọng rằng ai đó sẽ quan tâm.
Trong bài viết này, chúng ta sẽ thảo luận về khái niệm nhà tạo thị trường và người tham gia thị trường. Mỗi người tham gia thị trường đều thuộc ít nhất một trong những danh mục này - thực tế, là một nhà giao dịch, bạn có thể sẽ hành động như cả hai trong một số giai đoạn. Các nhà tạo thị trường và người tham gia thị trường là linh hồn của nhiều nền tảng giao dịch, và sự hiện diện (hoặc thiếu vắng) của họ phân tách các sàn giao dịch mạnh mẽ với những sàn yếu hơn.
Hãy Nói Về Thanh Khoản Trước khi chúng ta có thể đi sâu vào các nhà tạo thị trường và người tham gia thị trường, điều quan trọng là nói về thanh khoản. Khi bạn nghe ai đó nói rằng một tài sản là thanh khoản hoặc một tài sản là không thanh khoản, họ đang nói về mức độ dễ dàng mà bạn có thể bán nó.
Một ounce vàng là một tài sản rất thanh khoản vì nó có thể dễ dàng được giao dịch lấy tiền mặt trong một khoảng thời gian ngắn.
Một ý tưởng liên quan (nhưng hơi khác) là thanh khoản của thị trường. Một thị trường thanh khoản là nơi bạn có thể mua và bán tài sản dễ dàng với giá trị hợp lý. Có nhu cầu cao từ những người muốn sở hữu tài sản và nguồn cung cao từ những người muốn bán nó.
Với lượng hoạt động này, người mua và người bán thường gặp nhau ở giữa: lệnh bán thấp nhất (hoặc giá chào) sẽ tương đương với lệnh mua cao nhất (hoặc giá thầu) xung quanh đó. Do đó, sự chênh lệch giữa giá thầu cao nhất và giá chào thấp nhất sẽ nhỏ (hoặc chặt chẽ). Bằng cách nói, sự chênh lệch này được gọi là chênh lệch giá thầu-chào.
Ngược lại, một thị trường không thanh khoản không cho thấy bất kỳ thuộc tính nào trong số này. Nếu bạn muốn bán một tài sản, bạn sẽ gặp khó khăn trong việc bán nó với giá hợp lý vì không có nhiều nhu cầu. Do đó, các thị trường không thanh khoản thường có chênh lệch giá thầu-chào cao hơn nhiều.
Ok! Bây giờ mà chúng ta đã đề cập đến thanh khoản, hãy chuyển sang nhà tạo thị trường và người tham gia thị trường.
Nhà Tạo Thị Trường và Người Tham Gia Thị Trường Như đã đề cập, các nhà giao dịch đến với một sàn giao dịch hoạt động như nhà tạo thị trường hoặc người tham gia thị trường.
Nhà Tạo Thị Trường Các sàn giao dịch thường tính toán giá trị thị trường của một tài sản bằng cách sử dụng sổ lệnh. Đây là nơi nó tập hợp tất cả các đề nghị mua và bán từ người dùng của mình. Bạn có thể gửi một lệnh như sau: Mua 800 BTC ở mức $4,000, ví dụ. Điều này được thêm vào sổ lệnh và sẽ được thực hiện khi giá đạt $4,000.
Lệnh Nhà Tạo Thị Trường (Chỉ Đăng) như đã mô tả yêu cầu bạn công bố ý định của mình trước đó bằng cách thêm chúng vào sổ lệnh. Bạn là một nhà tạo thị trường vì bạn đã "tạo ra" thị trường, theo một nghĩa nào đó. Sàn giao dịch giống như một cửa hàng tạp hóa tính phí cho những cá nhân đưa hàng hóa lên kệ, và bạn là người thêm hàng hóa của riêng mình vào đó.
Thông thường, các nhà giao dịch lớn và các tổ chức (như những tổ chức chuyên về giao dịch tần suất cao) thường đảm nhận vai trò nhà tạo thị trường. Ngoài ra, các nhà giao dịch nhỏ có thể trở thành nhà tạo thị trường chỉ đơn giản bằng cách đặt các loại lệnh nhất định không được thực hiện ngay lập tức.
Xin lưu ý rằng việc sử dụng lệnh giới hạn không đảm bảo rằng lệnh của bạn sẽ là lệnh của nhà tạo thị trường. Nếu bạn muốn đảm bảo rằng lệnh vào sổ lệnh trước khi nó được thực hiện, vui lòng chọn "Chỉ Đăng" khi đặt lệnh (hiện chỉ có sẵn trên phiên bản web và phiên bản bàn).
Người Tham Gia Thị Trường Nếu chúng ta tiếp tục với phép ẩn dụ về cửa hàng, thì bạn đang đặt hàng hóa của mình lên kệ để ai đó đến và mua chúng. Người đó chính là người tham gia thị trường. Thay vì lấy hộp đậu từ cửa hàng, họ đang ăn vào thanh khoản mà bạn cung cấp.
Hãy suy nghĩ về điều đó: bằng cách đặt một đề nghị trên sổ lệnh, bạn tăng cường thanh khoản của sàn giao dịch vì bạn làm cho việc mua hoặc bán dễ dàng hơn cho người dùng. Ngược lại, một người tham gia thị trường loại bỏ một phần thanh khoản đó bằng cách sử dụng lệnh thị trường - một chỉ dẫn để mua hoặc bán với giá thị trường hiện tại. Khi họ làm điều này, các lệnh hiện có trên sổ lệnh sẽ được thực hiện ngay lập tức.
Nếu bạn đã từng đặt một lệnh thị trường trên Hibt hoặc một sàn giao dịch tiền điện tử khác để giao dịch, chẳng hạn như, thì bạn đã hành động như một người tham gia thị trường. Nhưng lưu ý rằng bạn cũng có thể là người tham gia thị trường khi sử dụng lệnh giới hạn. Điều cần biết là: bạn là một người tham gia thị trường mỗi khi bạn lấp đầy lệnh của người khác.
Phí Nhà Tạo-Người Tham Gia Nhiều sàn giao dịch tạo ra một phần lớn doanh thu của họ bằng cách tính phí giao dịch cho việc ghép đôi người dùng. Điều này có nghĩa là bất cứ khi nào bạn tạo một lệnh và nó được thực hiện, bạn sẽ phải trả một khoản phí nhỏ. Nhưng khoản phí này khác nhau từ sàn giao dịch này sang sàn giao dịch khác, và nó cũng có thể thay đổi tùy thuộc vào kích thước giao dịch và vai trò của bạn.
Thông thường, các nhà tạo thị trường được đề nghị một loại giảm giá nào đó, vì họ đang thêm thanh khoản cho sàn giao dịch. Điều này tốt cho việc kinh doanh - các nhà giao dịch tiềm năng nghĩ rằng, ôi wow, nhìn vào nền tảng này và thanh khoản cao của nó, tôi nên giao dịch ở đây. Sau tất cả, một địa điểm như vậy sẽ hấp dẫn hơn một nơi có thanh khoản thấp hơn, vì các giao dịch dễ dàng hơn được thực hiện. Trong nhiều trường hợp, người tham gia thị trường phải trả phí cao hơn so với nhà tạo thị trường, vì họ không cung cấp thanh khoản như các nhà tạo thị trường làm.
Như đã đề cập, cấu trúc phí nhà tạo-người tham gia phụ thuộc vào nền tảng. Ví dụ, bạn có thể thấy sự khác biệt về mức phí nhà tạo-người tham gia cho Hibt trên trang Lịch Phí của họ.
Kết Luận Tóm lại, các nhà tạo thị trường là những nhà giao dịch tạo ra lệnh và chờ đợi chúng được thực hiện, trong khi người tham gia thị trường là những người lấp đầy lệnh của người khác. Điểm mấu chốt ở đây là các nhà tạo thị trường là những người cung cấp thanh khoản.
Đối với các sàn giao dịch sử dụng mô hình nhà tạo-người tham gia, các nhà tạo thị trường rất quan trọng cho sức hấp dẫn của nền tảng như một địa điểm giao dịch. Nói chung, các sàn giao dịch thưởng cho các nhà tạo thị trường bằng phí thấp hơn vì họ cung cấp thanh khoản. Ngược lại, người tham gia thị trường sử dụng thanh khoản này để dễ dàng mua hoặc bán tài sản. Nhưng họ thường phải trả phí cao hơn cho điều này.