Penjelasan tentang Harga Rata-Rata Tertimbang Volume (VWAP)

Perkenalan

Indikator teknis merupakan bagian penting dalam menganalisis pasar keuangan. Beberapa di antaranya bertujuan untuk menggambarkan momentum, seperti Relative Strength Index (RSI), StochRSI, atau MACD. Indikator lainnya dapat digunakan untuk menemukan titik-titik potensial yang menarik pada grafik, seperti alat Fibonacci Retracement, Parabolic SAR, atau Bollinger Bands.

Namun, indikator paling mendasar apa yang ada? Bisa dibilang, itu adalah volume. Volume dapat digunakan sebagai alat untuk mengkonfirmasi tren, mengidentifikasi potensi titik pembalikan, dan banyak strategi lainnya.

VWAP menggabungkan kekuatan volume dengan pergerakan harga untuk menciptakan indikator yang praktis dan mudah digunakan. Trader dapat menggunakan VWAP sebagai alat untuk konfirmasi tren, atau sebagai instrumen untuk mengidentifikasi titik masuk dan keluar.

Mari kita bahas apa itu VWAP, bagaimana cara kerjanya, dan bagaimana para trader dapat memasukkannya ke dalam strategi trading mereka.

Apa itu VWAP?

VWAP adalah singkatan dari volume-weighted average price (harga rata-rata tertimbang volume). Sesuai namanya, ini adalah harga rata-rata aset untuk periode tertentu yang ditimbang berdasarkan volume.

Yang membuat VWAP menjadi indikator yang sangat ampuh adalah bagaimana ia menggabungkan volume ke dalam perhitungan harga rata-rata. Beberapa trader berpendapat bahwa volume adalah metrik terpenting yang ada – di luar pergerakan harga itu sendiri. Yang membuat VWAP menjadi alat yang sangat berguna bagi analis dan trader adalah bagaimana ia menggabungkan dua metrik penting ini menjadi satu indikator.

VWAP dapat memberikan indikasi tren pasar yang dominan, serta area likuiditas yang penting.

Jika Anda ingin membaca lebih lanjut tentang beberapa indikator teknis yang paling berguna, lihat 5 Indikator Esensial yang Digunakan dalam Analisis Teknis.

Cara menghitung VWAP

Pada sebagian besar antarmuka perdagangan, Anda cukup memilih indikator, dan perhitungan akan dilakukan untuk Anda. Meskipun demikian, ada baiknya mengetahui rumus di baliknya agar Anda dapat menggunakannya dengan lebih efisien. Jadi, bagaimana VWAP dihitung?

Untuk menghitung VWAP, kita perlu menjumlahkan nilai yang diperdagangkan untuk setiap transaksi (harga dikalikan volume), kemudian membagi jumlah tersebut dengan total volume.

1. VWAP = ∑ (Harga Khas * Volume ) / ∑ Volume

Di mana

1. Harga Khas = (Harga Tertinggi + Harga Terendah + Harga Penutupan) / 3

Mari kita hitung garis VWAP 5 menit untuk suatu aset. Berikut yang perlu kita lakukan:

1. Pertama, kita perlu menghitung harga tipikal untuk candlestick 5 menit pertama. Kita jumlahkan harga tertinggi, terendah, dan penutupan, lalu bagi angka tersebut dengan 3.
2. Kita mengalikan harga tipikal dengan volume untuk periode tersebut (5 menit, dalam kasus ini). Mari kita sebut nilai ini n1 , karena berkaitan dengan periode pengukuran pertama.
3. Kita membagi n1 dengan total volume perdagangan hingga periode tersebut. Ini memberi kita nilai VWAP untuk 5 menit pertama perdagangan.
4. Untuk menghitung nilai VWAP berikutnya, kita perlu terus menambahkan nilai n baru ( n2 , n3 , n4 …) dari setiap periode ke nilai sebelumnya. Kemudian, kita perlu membagi jumlah tersebut dengan total volume hingga saat itu.

Sekarang kita mengerti mengapa VWAP disebut indikator kumulatif , karena nilainya meningkat seiring dengan penambahan berturut-turut.

Apa yang VWAP sampaikan kepada para pedagang?

Bagi mereka yang tertarik dengan gaya investasi yang lebih pasif dan jangka panjang, VWAP dapat digunakan sebagai tolok ukur untuk prospek pasar saat ini. Strategi sederhana mungkin hanya membeli aset yang berada di bawah garis VWAP-nya, yang menunjukkan bahwa aset tersebut berpotensi undervalued.

Dengan demikian, beberapa trader mungkin menggunakan harga yang melintasi garis VWAP sebagai sinyal untuk memasuki perdagangan. Jika harga menembus dan berada di atas VWAP, mereka mungkin masuk ke posisi beli (long position). Sebaliknya, jika harga menembus dan berada di bawah VWAP, mereka mungkin masuk ke posisi jual (short position).

Dalam hal ini, VWAP dapat digunakan serupa dengan moving average. Ketika harga berada di atas garis VWAP, pasar dapat diinterpretasikan sebagai bullish. Pada saat yang sama, jika berada di bawah garis VWAP, pasar mungkin bearish. Tentu saja, ini sangat bergantung pada konteks pola teknikal dan harus ditanggapi dengan hati-hati.

VWAP juga dapat digunakan untuk mengidentifikasi area likuiditas. Hal ini sangat berguna bagi para trader institusional yang ingin memenuhi pesanan besar. Indikator ini membantu mereka menentukan titik masuk dan keluar yang ideal untuk transaksi besar, yang dapat mengurangi dampak pasar.

VWAP juga dapat digunakan untuk mengukur efisiensi eksekusi perdagangan. Dalam hal ini, pesanan beli yang dieksekusi di bawah VWAP dapat dianggap sebagai eksekusi yang baik, karena berada di bawah harga rata-rata aset yang dihitung berdasarkan volume. Sebaliknya, pesanan beli yang dieksekusi di atas VWAP dapat dianggap sebagai eksekusi yang buruk, karena dieksekusi di atas harga rata-rata aset yang dihitung berdasarkan volume.

Fakta bahwa beberapa trader besar membeli di bawah VWAP dan menjual di atasnya mungkin menawarkan manfaat lain bagi pasar. Tindakan ini mendorong harga lebih dekat ke rata-rata dalam kedua kasus. Ini memastikan bahwa trader besar tidak mendorong harga lebih jauh dari rata-rata dengan tindakan mereka. Perlu diingat, para whale melakukan perdagangan dalam jumlah terbesar, dan mereka dapat memiliki dampak yang substansial pada pasar jika tidak demikian.

Batasan VWAP

VWAP paling berguna sebagai indikator satu hari. Mencoba membuat VWAP selama beberapa hari dapat menyebabkan rata-rata tersebut terdistorsi. Oleh karena itu, VWAP paling cocok untuk analisis intraday, yaitu analisis yang mempertimbangkan satu hari perdagangan atau kurang.

Seperti rata-rata pergerakan, VWAP adalah indikator yang tertinggal, karena didasarkan pada data harga masa lalu. Mirip dengan rata-rata pergerakan, semakin banyak data yang ada, semakin besar keterlambatannya. Dengan demikian, VWAP 20 menit akan bereaksi lebih cepat terhadap pergerakan harga saat ini daripada VWAP 200 menit.

Penting untuk diingat bahwa karena didasarkan pada data harga masa lalu, VWAP tidak memiliki kualitas prediktif apa pun.

Meskipun VWAP adalah indikator yang ampuh dan digunakan oleh banyak trader, indikator ini tidak boleh diinterpretasikan secara terpisah. Misalnya, kita telah membahas bahwa suatu aset dapat dianggap undervalued ketika harganya berada di bawah garis VWAP. Namun, dalam tren naik yang kuat, harga mungkin tidak akan turun di bawah VWAP untuk jangka waktu yang cukup lama.

Oleh karena itu, para trader yang menunggu sinyal spesifik ini mungkin akan tersisih dan kehilangan peluang potensial. Meskipun demikian, kehilangan peluang trading mungkin bukan akhir dunia. Jika strategi entry seorang trader mensyaratkan terjadinya peristiwa spesifik, dan peristiwa itu tidak terjadi, mereka seharusnya tidak melakukan trading. Namun, jika strategi mereka dipikirkan dengan matang dan mereka secara konsisten mematuhinya, mereka seharusnya akan berkinerja baik dalam jangka panjang. Terlepas dari pendekatannya, sangat penting untuk memahami dan mengelola risiko.

Kesimpulan

VWAP adalah indikator yang memberi tahu para trader berapa harga rata-rata suatu aset untuk periode tertentu, relatif terhadap volume.

Beberapa trader mungkin menggunakan VWAP untuk masuk atau keluar posisi berdasarkan persilangan VWAP dengan harga. Ini bisa sangat berguna dalam membantu mengidentifikasi potensi titik masuk dan keluar untuk transaksi besar.

VWAP adalah indikator lagging, artinya tidak memiliki kemampuan prediksi harga. Beberapa trader berpendapat bahwa indikator ini paling baik digunakan untuk analisis intraday. Seperti halnya alat analisis pasar lainnya, VWAP tidak boleh diinterpretasikan secara terpisah dan bekerja paling baik jika dikombinasikan dengan teknik lain.