Tổng Quan về Hợp Đồng Vĩnh Cửu
Hợp Đồng Vĩnh Cửu:
Hợp đồng vĩnh cửu là một loại hợp đồng phái sinh tương tự như hợp đồng tương lai nhưng có những điểm khác biệt chính:
Không Có Ngày Hết Hạn hoặc Ngày Thanh Toán: Khác với hợp đồng tương lai, hợp đồng vĩnh cửu không có ngày giao hàng hoặc thanh toán cụ thể.
Giống Như Thị Trường Ký Quỹ Thị Trường Spot: Hợp đồng vĩnh cửu giao dịch ở mức giá gần với giá chỉ số tham chiếu cơ sở. Cơ chế được sử dụng để neo giá hợp đồng với giá spot được gọi là phí tài trợ.
Cơ Chế Giao Dịch Hợp Đồng Vĩnh Cửu trên Hibt
Khi giao dịch hợp đồng vĩnh cửu trên Hibt, bên cạnh việc hiểu về giao dịch ký quỹ, các nhà giao dịch nên chú ý đến các điểm sau:
1. Giá Tham Chiếu (Mark Price) Giá tham chiếu là mức giá hợp lý được sử dụng cho các hợp đồng vĩnh cửu. Nó được điều chỉnh dựa trên giá chỉ số và xác định lợi nhuận và thua lỗ chưa thực hiện cũng như giá thanh lý.
2. Ký Quỹ Ban Đầu và Ký Quỹ Duy Trì
Ký Quỹ Ban Đầu: Đây là số tiền ký quỹ yêu cầu để mở một vị thế.
Ký Quỹ Duy Trì: Mức ký quỹ này xác định mức giá mà tại đó thanh lý cưỡng chế sẽ xảy ra.
3. Phí Tài Trợ Phí tài trợ được trao đổi trực tiếp giữa các vị thế mua và bán mỗi 8 giờ. Nếu tỷ lệ dương, các vị thế mua sẽ trả cho các vị thế bán; nếu âm, các vị thế bán sẽ trả cho các vị thế mua. Người dùng chỉ cần trả hoặc nhận phí tài trợ nếu họ giữ một vị thế tại thời điểm tài trợ.
Thời Gian Tài Trợ:
UTC 00:00 (08:00 giờ Bắc Kinh)
UTC 08:00 (16:00 giờ Bắc Kinh)
UTC 16:00 (00:00 giờ Bắc Kinh)
Cách Tính Phí Tài Trợ Phí Tài Trợ = Giá Trị Vị Thế × Tỷ Lệ Tài Trợ
Tỷ lệ tài trợ bao gồm hai phần: lãi suất và chỉ số premium.
Hibt tính toán chỉ số premium (P) và lãi suất (I) mỗi phút, sau đó tính toán trung bình có trọng số của các giá trị này trong khoảng thời gian N giờ.
Công Thức Tỷ Lệ Tài Trợ: Tỷ Lệ Tài Trợ (F) = Chỉ Số Premium (P) + clamp(Lãi Suất (I) - Chỉ Số Premium (P), a, b)
Trong đó N đại diện cho khoảng thời gian tài trợ. Nếu phí tài trợ được tính mỗi 8 giờ, N = 8; nếu mỗi 1 giờ, N = 1.
Nếu (I - P) nằm giữa a và b, thì F = P + (I - P) = I. Nói cách khác, tỷ lệ tài trợ bằng lãi suất trong trường hợp này. Lãi suất (I) là 0,01%.
Để biết thêm chi tiết về tỷ lệ tài trợ cho các hợp đồng khác nhau, vui lòng tham khảo trên nền tảng.
Giá Chỉ Số
Giá chỉ số phản ánh sự đồng thuận của thị trường về giá trị của tài sản cơ sở. Đây là giá trung bình có trọng số được rút ra từ nhiều sàn giao dịch spot khác nhau.
Tổng Quan về Giá Tham Chiếu
Giá tham chiếu được sử dụng để kích hoạt các hoạt động thanh lý và tính toán lợi nhuận và thua lỗ chưa thực hiện. Tuy nhiên, nó không ảnh hưởng đến lợi nhuận và thua lỗ thực tế của nhà giao dịch. Chỉ khi giá tham chiếu đạt đến giá thanh lý thì vị thế của nhà giao dịch mới bị thanh lý.
Công Thức Tính Giá Tham Chiếu: Giá Tham Chiếu = Giá Chỉ Số + Trung Bình Động N Phút
Trung Bình Động N Phút = Trung bình động của (Giá Chào Hàng Tốt Nhất + Giá Đặt Hàng Tốt Nhất) ÷ 2 - Giá Chỉ Số, được lấy mẫu mỗi giây trong N phút.
Lưu Ý Quan Trọng
Sau khi lệnh của bạn được thực hiện, bạn có thể thấy lợi nhuận hoặc thua lỗ chưa thực hiện ngay lập tức. Điều này xảy ra do sự khác biệt nhẹ giữa giá tham chiếu và giá thực hiện. Tuy nhiên, điều này không phản ánh lợi nhuận hoặc thua lỗ thực tế tại thời điểm đó.
Cộng Đồng Hibt
Telegram: https://t.me/HIBTGlobal
Twitter (X): https://x.com/HIBTGlobal
Media: https://medium.com/@HIBTGlobal
Facebook: https://www.facebook.com/HibtExchange
Instagram: https://www.instagram.com/hibt_official/