什麼是加密貨幣交易中的槓桿？

摘要

在加密貨幣交易中，槓桿是指使用借入資金進行交易。槓桿交易可放大您的買入或出售能力，讓您進行更大的交易。因此，即使您的初始資本很小，您也可以將其用作抵押品進行槓桿交易。雖然槓桿交易可增加您的潛在利潤，但也存在高風險，尤其是在動蕩的加密貨幣市場中。使用槓桿交易加密貨幣時要謹慎。如果市場對您的倉位不利，可能會導致重大損失。

前言

槓桿交易可能令人困惑，對於新手尤其如此。但在嘗試使用槓桿之前，瞭解其含義及運作方式至關重要。本文將重點介紹加密貨幣市場的槓桿交易，但大部分資訊也適用於傳統市場。

什麼是加密貨幣交易中的槓桿？

槓桿是指使用借入資金來交易加密貨幣或其他金融資產。它增強了您的買入或出售能力，因此，您可以使用比您目前錢包中更多的資金進行交易。視乎您交易的加密貨幣交易所，您最多可借入帳戶餘額的 100 倍。

槓桿量以比率來描述，例如 1:5 (5x)、1:10 (10x) 或 1:20 (20x)。它顯示您的初始資本增加了多少倍。例如，假設您的交易帳戶中有 100 美元，但您想要開立價值 1,000 美元的比特幣 (BTC) 倉位。使用 10 倍槓桿，您的 100 美元將具有與 1,000 美元相同的買入能力。

您可以使用槓桿來交易不同的加密貨幣衍生品。槓桿交易的常見類型包括保證金交易、槓桿代幣和期貨合約。

槓桿交易如何運作？

在您可以借入資金並開始使用槓桿交易之前，您需要將資金存入您的交易帳戶。您提供的初始資本即我們所說的抵押品。所需的抵押品取決於您使用的槓桿和您想要開倉的總價值 (稱為保證金)。

假設您想以 10 倍的槓桿投資 1,000 美元的以太坊 (ETH) 。所需保證金為 1,000 美元的 1/10，這意味著您的帳戶中需要有 100 美元作為借入資金的抵押品。如果您使用 20 倍槓桿，您所需的保證金會更低 (1,000 美元的 1/20 = 50 美元)。但請記住，槓桿越高，被清算的風險就越高。

除了初始保證金充值外，您還需要為您的交易維持保證金門檻值。當市場對您的倉位不利，且保證金低於維持門檻值時，您需要將更多資金存入您的帳戶以避免被清算。該門檻值也稱為維持保證金。

槓桿可運用於多頭和空頭倉位。建立多頭倉位意味著您預計資產價格會上漲。相反，開立空頭倉位意味著您認為資產的價格會下跌。雖然這聽起來像是常規的現貨交易，但使用槓桿可讓您僅根據抵押品而非持股來買入或出售資產。因此，即使您沒有資產，如果您認為市場會走低，您仍然可以借入並出售 (開空頭倉位)。

槓桿多頭倉位範例

假設您想以 10 倍槓桿開立價值 10,000 美元的 BTC 多頭倉位。這意味著您將使用 1,000 美元作為抵押品。如果 BTC 的價格上漲 20%，您將獲得 2,000 美元的淨利潤 (減去費用)，這比您在不使用槓桿的情況下交易 1,000 美元的資金時獲得的 200 美元要高得多。

然而，如果 BTC 價格下跌 20%，您的倉位將下跌 2,000 美元。由於您的初始資本 (抵押品) 僅為 1,000 美元，因此下跌 20% 將導致清算 (您的餘額歸零)。事實上，即使市場僅下跌 10%，您也可能被清算。確切的清算價值將取決於您使用的交易所。

為避免被清算，您需要向錢包中存入更多資金以增加您的抵押品。在大多數情況下，交易所會在清算發生之前向您傳送追加保證金通知 (例如，告知您存入更多資金的電子郵件)。

槓桿空頭倉位範例

現在，假設您想以 10 倍槓桿在 BTC 上開立 10,000 美元的空頭倉位。在此案例中，您將從別處借入 BTC 並以目前的市場價格出售。您的抵押品為 1,000 美元，但由於您使用 10 倍槓桿進行交易，您可以出售價值 10,000 美元的 BTC。

假設目前的 BTC 價格為 40,000 美元，您借入 0.25 BTC 並出售。如果 BTC 價格下跌 20% (跌至 32,000 美元)，您只需 8,000 美元即可回購 0.25 BTC。這會為您帶來 2,000 美元的淨利潤 (減去費用)。

然而，如果 BTC 上漲 20% 至 48,000 美元，您將需要額外的 2,000 美元來回購 0.25 BTC。您的倉位將被清算，因為您的帳戶餘額只有 1,000 美元。同樣，為避免被清算，您需要在錢包中存入更多資金，以在達到清算價格之前增加您的抵押品。

為何要使用槓桿交易加密貨幣？

如前所述，交易者使用槓桿來增加倉位規模和潛在利潤。但正如上述範例所示，槓桿交易也可能導致更大的損失。

交易者使用槓桿的另一個原因是提高其資金的流動性。例如，不是在單一交易持有 2 倍槓桿倉位，而是可以使用 4 倍槓桿來維持相同的倉位規模，並降低抵押品。這將允許他們在其他地方使用其另一部分資金 (例如，交易另一種資產、質押、向去中心化交易所 (DEX) 提供 流動性、投資 NFT 等)。

槓桿交易如何管理風險？

高槓桿交易可能只需較少的資金即可開始，但它增加了清算的機會。如果您的槓桿率太高，即使是 1% 的價格變動也可能導致巨大的損失。槓桿率越高，您的波動容忍度就越小。使用較低的槓桿則可為您提供更大的交易誤差裕度。正因為如此，Hibt和其他加密貨幣交易所限制新用戶可用的最大槓桿。

止損和止盈單等風險管理策略有助於最大限度地減少槓桿交易中的損失。您可以使用止損單特定價格自動平倉，這在市場對您不利時非常有用。止損單可保護您免受重大損失。止盈單則相反；當您的利潤達到一定值時，它們會自動關閉。這讓您可以在市場狀況轉變之前入袋為安。

在這一點上，您應清楚槓桿交易是一把雙刃劍，可以成倍增加您的收益和損失。它涉及較高的風險，在動蕩的加密貨幣市場中尤其如此。在Hibt，我們鼓勵您對自己的行為負責，從而負責任地進行交易。我們提供防沉迷通知和冷靜期功能等工具，幫助您控制交易。您始終應格外謹慎，不要忘記做好研究 (DYOR)，瞭解如何正確使用槓桿並規劃您的交易策略。

總結

槓桿可讓您以較低的初始投資輕鬆上手，並有可能帶來更高的利潤。儘管如此，槓桿與市場波動相結合可能會導致清算迅速發生，尤其是當您使用 100 倍槓桿進行交易時。在進行槓桿交易之前，請務必謹慎交易並評估風險。絕不要以您無法承受損失的資金進行交易，尤其是在使用槓桿時。