目錄
- 前言
- 黃金交叉是什麼？
- 死亡交叉是什麼？
- 黃金交叉與死亡交叉有什麼區別？
- 黃金交叉和死亡交叉要如何交易？
- 總結
在技術分析方面，圖表形態非常豐富。我們已經在《經典圖表形態入門指南》和《技術分析中常用的 12 種 K 線圖型態》中討論過這些。然而，還有許多其他的形態對日間交易者、波段交易者和長線投資者都很有用。這就是黃金交叉和死亡交叉。
在討論什麼是黃金交叉和死亡交叉之前，我們需要了解什麼是移動平均線 (MA)。簡而言之，它是繪製在價格圖表上的一條線，用來衡量資產在指定時間範圍內的平均價格。例如，200 天移動平均線將衡量該資產在過去 200 天的平均價格。如想了解更多關於移動平均線的內容，不妨看看這篇文章：《移動平均線之解釋》。
那麼，什麼是黃金交叉和死亡交叉，以及交易者如何在他們的交易策略中加以使用？
黃金交叉（或黃金交叉線）是一種圖表形態，涉及短期移動平均線在長期移動平均線之上交叉的情況。通常，50 天的移動平均線用作短期平均線，200 天的移動平均線用作長期平均線。然而，這並不是思考黃金交叉的唯一方式。它可以發生在任何時間框架上，其基本概念是，短期平均線與長期平均線會交叉。
通常情況下，黃金交叉會出現在三個階段：
- 在下降趨勢中，短期移動平均線低於長期移動平均線。
- 趨勢逆轉時，短期移動平均線會在長期移動平均線之上交叉。
- 當短期移動平均線高於長期移動平均線時，上升趨勢開始。
黃金交叉指示比特幣的新上升趨勢。
在許多情況下，黃金交叉可以當作是一個看漲的信號。為什麼會這樣？道理很簡單。我們知道，移動平均線衡量的是一項資產在其繪製期間的平均價格。從這方面來說，當短期移動平均線低於長期移動平均線時，這代表短期價格走勢與長期價格走勢相比是看跌的。
那麼，當短期移動平均線在長期移動平均線上方交叉時，會出現什麼情況？短期平均價格高於長期平均價格。這指示了市場趨勢方向的潛在轉變，這就是為什麼黃金交叉被認為是看漲的原因。
在傳統的解釋中，黃金交叉涉及到 50 天移動平均線在 200 天移動平均線之上交叉。然而，黃金交叉背後的基本概念是，短期移動平均線會在長期移動平均線上方交叉。由此來說，在其他時間框架（15 分鐘、1 小時、4 小時等）上，也可以發生黃金交叉。不過，較高時間框架的信號往往比較低時間框架的信號更為可靠。
到目前為止，我們已經考慮與所謂的簡單移動平均線 (SMA) 的黃金交叉。然而，還有另一種計算移動平均線的流行方法，稱為指數移動平均線 (EMA)。這使用了另一個更為強調最近價格走勢的公式。
指數移動平均線也可用來尋找看漲和看跌的交叉，包括黃金交叉。由於指數移動平均線對最近的價格走勢反應更快，它們產生的交叉信號可能不太可靠，呈現出更多的錯誤信號。即便如此，指數移動平均線交叉在交易者中還是很受歡迎，這是識別趨勢逆轉的工具。
死亡交叉基本上與黃金交叉相反。它是一個短期移動平均線在長期移動平均線下方交叉的圖表形態。例如，50 天的移動平均線在 200 天的移動平均線下面交叉。因此，死亡交叉通常被認為是一個看跌信號。
通常情況下，死亡交叉會出現在三個階段：
- 在上升趨勢中，短期移動平均線高於長期移動平均線。
- 趨勢逆轉時，短期移動平均線會在長期移動平均線之下交叉。
- 當短期移動平均線低於長期移動平均線時，下降趨勢開始。
死亡交叉確認了比特幣的下降趨勢。
現在我們明白了什麼是黃金交叉，就相當容易理解為什麼死亡交叉是一個看跌信號。短期移動平均線在長期移動平均線下方交叉，這表明市場的前景是看跌的。
在歷史上出現重大經濟衰退之前，如 1929 年或 2008 年，死亡交叉就曾經提供過看跌信號。然而，它也可能提供錯誤的信號，例如 2016 年。
2016 年 SPX 上的假死亡交叉信號。
正如您在這個例子中看到的，市場印出了一個死亡交叉，只是在不久之後恢復了上升趨勢，並印出了一個黃金交叉。
我們已經討論過這兩種情況，所以它們之間的區別不難理解。它們在本質上是相對的兩極。黃金交叉可看作是一個看漲信號，而死亡交叉則可看作看跌信號。
兩者都可以透過高交易量來確認。一些技術分析師在觀察交叉背景時，可能還會檢查其他技術指標。常見的例子包括平滑異同移動平均線 (MACD) 和相對強弱指數 (RSI)。
同樣需要記住的是，移動平均線是滯後指標，並沒有預測的能力。這代表這兩個交叉通常會對已經發生的趨勢逆轉，提供強有力的確認，而不是仍在進行的逆轉。
這些形態背後的基本理念非常簡單直白。如果您知道交易者如何使用平滑異同移動平均線，就會很容易理解如何交易這些交叉信號。
當我們談到傳統的黃金交叉和死亡交叉時，通常會觀察每日圖表。因此，一個簡單的策略可以是在黃金交叉時買入，在死亡交叉時賣出。事實上，在過去幾年裡，這對比特幣來說是一個相對成功的策略，儘管在這個過程中有很多錯誤的信號。因此，盲目追隨一個信號通常不是最好的策略。所以，當涉及到市場分析技術時，您可能需要考量其他因素。
如果您想了解建立長期倉位的簡單策略，可瀏覽《平均成本法 (DCA) 解析》。
上面提到的交叉策略以每日移動平均線交叉為基準。但其他時間段的情況呢？黃金交叉和死亡交叉的發生是一樣的，交易者可以充分利用。
然而，與大多數圖表分析技術一樣，較高時間框架內的信號強於較低時間框架內的信號。黃金交叉可能發生在每週時間框架上，而您看到的是一個死亡交叉發生在小時時間框架上。這就是為什麼在考慮多個讀數的情況下，放大並查看圖表上的大圖總是有所幫助。
當交易黃金交叉盤和死亡交叉盤時，許多交易者也會關注交易量。與其他圖表形態一樣，交易量是一個強有力的確認工具。因此，當交易量峰值伴隨著交叉信號時，許多交易者會更加相信信號是有效的。
一旦出現黃金交叉，長期移動平均線可能被視為潛在的支撐區域。相反，一旦出現死亡交叉，可將其視為潛在的阻力區域。
交叉信號也可與其他技術指標的信號進行交叉核對，以尋找匯流。匯流交易者將多個信號和指標組合成一個交易策略，試圖使交易信號更加可靠。
我們已經討論最多人用的交叉信號：黃金交叉和死亡交叉。
黃金交叉包括短期移動平均線在長期移動平均線之上交叉的情況。死亡交叉包括短期移動平均線在長期移動平均線之下交叉的情況。無論是股票市場、外匯還是加密貨幣，它們都可作為確認長期趨勢逆轉的可靠工具。
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