Hướng dẫn cơ bản về quản lý rủi ro

Quản lý rủi ro là gì?
Chúng ta liên tục quản lý rủi ro trong suốt cuộc sống – từ những nhiệm vụ đơn giản (như lái xe) cho đến việc lập kế hoạch bảo hiểm hoặc y tế mới. Về bản chất, quản lý rủi ro là việc đánh giá và phản ứng với các rủi ro.

Hầu hết chúng ta đều quản lý rủi ro một cách vô thức trong các hoạt động hàng ngày. Nhưng khi nói đến thị trường tài chính và quản lý doanh nghiệp, việc đánh giá rủi ro trở thành một thực hành cần thiết và rất có ý thức.

Trong kinh tế học, chúng ta có thể mô tả quản lý rủi ro như một khuôn khổ xác định cách một công ty hoặc nhà đầu tư xử lý các rủi ro tài chính, điều này vốn có trong tất cả các loại hình doanh nghiệp.

Đối với các nhà giao dịch và nhà đầu tư, khuôn khổ này có thể bao gồm việc quản lý nhiều loại tài sản khác nhau, chẳng hạn như tiền điện tử, Forex, hàng hóa, cổ phiếu, chỉ số và bất động sản.

Có nhiều loại rủi ro tài chính, có thể được phân loại theo nhiều cách khác nhau. Bài viết này sẽ cung cấp cái nhìn tổng quan về quy trình quản lý rủi ro. Nó cũng giới thiệu một số chiến lược có thể giúp các nhà giao dịch và nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro tài chính.

Quản lý rủi ro hoạt động như thế nào?
Thông thường, quy trình quản lý rủi ro bao gồm năm bước: đặt mục tiêu, xác định rủi ro, đánh giá rủi ro, xác định phản ứng và giám sát. Tùy thuộc vào ngữ cảnh, những bước này có thể thay đổi đáng kể.

Đặt mục tiêu
Bước đầu tiên là xác định các mục tiêu chính. Nó thường liên quan đến mức độ chấp nhận rủi ro của công ty hoặc cá nhân. Nói cách khác, họ sẵn sàng chấp nhận bao nhiêu rủi ro để tiến tới mục tiêu của mình.

Xác định rủi ro
Bước thứ hai liên quan đến việc phát hiện và xác định các rủi ro tiềm ẩn. Nó nhằm mục đích tiết lộ tất cả các loại sự kiện có thể gây ra tác động tiêu cực. Trong môi trường kinh doanh, bước này cũng có thể cung cấp thông tin sâu sắc không trực tiếp liên quan đến rủi ro tài chính.

Đánh giá rủi ro
Sau khi xác định các rủi ro, bước tiếp theo là đánh giá tần suất và mức độ nghiêm trọng dự kiến của chúng. Các rủi ro sau đó được xếp hạng theo thứ tự quan trọng, điều này giúp tạo ra hoặc áp dụng phản ứng thích hợp.

Xác định phản ứng
Bước thứ tư bao gồm việc xác định các phản ứng cho từng loại rủi ro theo mức độ quan trọng của chúng. Nó thiết lập hành động sẽ được thực hiện trong trường hợp xảy ra sự cố không mong muốn.

Giám sát
Bước cuối cùng của một chiến lược quản lý rủi ro là giám sát hiệu quả của nó khi phản ứng với các sự kiện. Điều này thường yêu cầu thu thập và phân tích dữ liệu liên tục.

Quản lý rủi ro tài chính
Có nhiều lý do khiến một chiến lược hoặc thiết lập giao dịch có thể không thành công. Ví dụ, một nhà giao dịch có thể mất tiền vì thị trường di chuyển ngược lại với vị thế hợp đồng tương lai của họ hoặc vì họ bị cảm xúc chi phối và cuối cùng bán ra trong sự hoảng loạn.

Các phản ứng cảm xúc thường khiến các nhà giao dịch bỏ qua hoặc từ bỏ chiến lược ban đầu của họ. Điều này đặc biệt rõ ràng trong các thị trường giá xuống và các giai đoạn thoái lui.

Trong thị trường tài chính, hầu hết mọi người đồng ý rằng có một chiến lược quản lý rủi ro hợp lý đóng góp đáng kể vào thành công của họ. Trong thực tế, điều này có thể đơn giản như việc đặt các lệnh Dừng lỗ (Stop-Loss) hoặc Chốt lời (Take-Profit).

Một chiến lược giao dịch mạnh mẽ nên cung cấp một tập hợp rõ ràng các hành động có thể xảy ra, nghĩa là các nhà giao dịch có thể chuẩn bị tốt hơn để xử lý tất cả các tình huống. Như đã đề cập, có nhiều cách để quản lý rủi ro. Lý tưởng là các chiến lược này nên được xem xét và điều chỉnh liên tục.

Dưới đây là một vài ví dụ về các rủi ro tài chính, cùng với một mô tả ngắn gọn về cách mọi người có thể giảm thiểu chúng.

Rủi ro thị trường: Có thể được giảm thiểu bằng cách đặt lệnh Dừng lỗ trên mỗi giao dịch để vị thế được tự động đóng trước khi chịu tổn thất lớn hơn.

Rủi ro thanh khoản: Có thể được giảm thiểu bằng cách giao dịch trên các thị trường có khối lượng giao dịch cao. Thông thường, các tài sản có giá trị vốn hóa thị trường cao có xu hướng thanh khoản hơn.

Rủi ro tín dụng: Có thể được giảm thiểu bằng cách giao dịch thông qua một sàn giao dịch đáng tin cậy để người cho vay và người vay (hoặc người mua và người bán) không cần phải tin tưởng lẫn nhau.

Rủi ro hoạt động: Các nhà đầu tư có thể giảm thiểu rủi ro hoạt động bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư, ngăn chặn việc chịu rủi ro từ một dự án hoặc công ty đơn lẻ. Họ cũng có thể tiến hành một số nghiên cứu để tìm các công ty ít có khả năng gặp phải sự cố hoạt động.

Rủi ro hệ thống: Cũng có thể được giảm thiểu bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư. Nhưng trong trường hợp này, sự đa dạng hóa nên liên quan đến các dự án có đề xuất khác nhau hoặc các công ty thuộc các ngành khác nhau. Tốt nhất là các dự án có tương quan rất thấp.

Các chiến lược quản lý rủi ro phổ biến
Không có cách tiếp cận duy nhất cho quản lý rủi ro. Các nhà đầu tư và nhà giao dịch thường sử dụng một sự kết hợp của các công cụ và chiến lược quản lý rủi ro để tăng khả năng phát triển danh mục đầu tư của họ. Dưới đây là một vài ví dụ về các chiến lược mà các nhà giao dịch sử dụng để giảm thiểu rủi ro.

Quy tắc giao dịch 1%
Quy tắc giao dịch 1% (hoặc quy tắc rủi ro 1%) là một phương pháp mà các nhà giao dịch sử dụng để giới hạn tổn thất tối đa xuống còn 1% vốn giao dịch của họ cho mỗi giao dịch. Điều này có nghĩa là họ có thể giao dịch với 1% danh mục đầu tư của mình cho mỗi giao dịch hoặc với một đơn hàng lớn hơn với lệnh dừng lỗ tương đương 1% giá trị danh mục đầu tư của họ. Quy tắc giao dịch 1% thường được sử dụng bởi các nhà giao dịch ngày nhưng cũng có thể được áp dụng bởi các nhà giao dịch swing.
Mặc dù 1% là một quy tắc chung, một số nhà giao dịch điều chỉnh giá trị này theo các yếu tố khác, chẳng hạn như kích thước tài khoản và khẩu vị rủi ro cá nhân. Ví dụ, một người có tài khoản lớn hơn và khẩu vị rủi ro bảo thủ có thể chọn giới hạn rủi ro của họ cho mỗi giao dịch ở một tỷ lệ phần trăm còn nhỏ hơn.

Lệnh dừng lỗ và chốt lời
Lệnh dừng lỗ cho phép các nhà giao dịch giới hạn tổn thất khi một giao dịch không thành công. Lệnh chốt lời đảm bảo rằng họ khóa lợi nhuận khi một giao dịch diễn ra thuận lợi. Lý tưởng nhất, giá dừng lỗ và chốt lời nên được xác định trước khi vào vị trí, và lệnh nên được đặt ngay khi giao dịch được mở.
Biết khi nào cắt lỗ là điều cần thiết, đặc biệt trong một thị trường biến động nơi giá có thể giảm mạnh. Kế hoạch chiến lược ra khỏi vị trí của bạn cũng ngăn chặn việc đưa ra quyết định kém từ việc giao dịch theo cảm xúc. Các mức dừng lỗ và chốt lời cũng rất quan trọng để tính toán tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận của mỗi giao dịch.

Đầu tư bảo hiểm (Hedging)
Đầu tư bảo hiểm là một chiến lược khác mà các nhà giao dịch và nhà đầu tư sử dụng để giảm thiểu rủi ro tài chính. Nó bao gồm việc nắm giữ hai vị trí bù trừ cho nhau. Nói một cách đơn giản, các nhà giao dịch có thể bảo hiểm một giao dịch bằng cách thực hiện một giao dịch đối lập có kích thước tương tự hoặc bằng nhau.
Có thể có vẻ không hợp lý khi vào các vị trí theo hướng đối lập, nhưng nếu làm đúng cách, đầu tư bảo hiểm có thể giảm bớt ảnh hưởng của một chuyển động thị trường. Ví dụ, giả sử bạn đang nắm giữ BTC và lưu giữ nó trong một ví cá nhân. Nếu thị trường bước vào một xu hướng giảm, bạn có thể mở một vị thế bán để bù đắp vị thế mua của mình mà không cần phải chuyển BTC của mình. Đây là những gì chúng ta gọi là chiến lược trung lập với thị trường.

Nếu bạn đang giao dịch hợp đồng tương lai, bạn có thể giao dịch thông qua Chế độ Đầu tư Bảo hiểm trên Binance Futures để nắm giữ các vị trí theo cả chiều dài và chiều ngắn đồng thời dưới cùng một hợp đồng.

Đa dạng hóa
Như câu nói cũ: "Bạn không nên bỏ tất cả trứng vào một giỏ." Nói cách khác, hãy đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn. Về lý thuyết, một danh mục đầu tư được đa dạng hóa tốt sẽ cung cấp nhiều bảo vệ hơn chống lại những tổn thất lớn so với một danh mục đầu tư chỉ bao gồm một tài sản duy nhất. Nếu bạn nắm giữ một tài sản tiền điện tử trong một danh mục đầu tư đa dạng, thiệt hại tối đa mà bạn sẽ nhận được nếu giá của nó giảm là một phần trăm của danh mục đầu tư của bạn. Ngược lại, nếu danh mục đầu tư của bạn hoàn toàn được tạo thành từ một tài sản duy nhất, thì bạn có thể mất 100% giá trị danh mục đầu tư của mình.

Tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận
Tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận tính toán rủi ro mà một nhà giao dịch sẽ phải chịu so với phần thưởng tiềm năng. Để tính toán tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận của một giao dịch mà bạn đang cân nhắc, hãy đơn giản chia tổn thất tiềm năng cho lợi nhuận tiềm năng. Nếu lệnh dừng lỗ của bạn ở mức 5% và mục tiêu của bạn là 15% lợi nhuận, thì tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận của bạn sẽ là 1:3, có nghĩa là lợi nhuận tiềm năng cao gấp ba lần rủi ro.

Kết luận
Trước khi mở một vị trí giao dịch hoặc phân bổ vốn vào một danh mục đầu tư, các nhà giao dịch và nhà đầu tư nên cân nhắc việc xây dựng một chiến lược quản lý rủi ro. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải nhớ rằng rủi ro tài chính không thể hoàn toàn tránh khỏi.

Tổng thể, quản lý rủi ro xác định cách xử lý rủi ro, nhưng chắc chắn rằng nó không chỉ là việc tránh rủi ro hoàn toàn. Nó cũng liên quan đến việc tư duy chiến lược để các rủi ro không thể tránh khỏi được xử lý theo cách hiệu quả nhất có thể.

Nói cách khác, nó cũng liên quan đến việc xác định, đánh giá và giám sát rủi ro, theo ngữ cảnh và chiến lược. Quy trình quản lý rủi ro nhằm đánh giá tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận để các vị trí thuận lợi nhất có thể được ưu tiên.