ETF Spot Bitcoin vs. ETF Futures Bitcoin: Apa Perbedaannya?

Singkatnya

1. ETF Bitcoin, atau Exchange Traded Fund for Bitcoin, memungkinkan investor untuk mendapatkan eksposur terhadap pergerakan harga Bitcoin tanpa benar-benar memiliki atau mengelola Bitcoin secara langsung.
2. Perbedaan utama antara ETF Bitcoin Spot dan ETF Bitcoin Futures meliputi aset yang mendasarinya, pendorong kinerja, kebutuhan likuiditas, potensi perbedaan harga, dan eksposur.
3. ETF Bitcoin telah muncul sebagai jembatan, memungkinkan investor tradisional untuk merasakan dunia mata uang kripto.
4. Lembaga keuangan termasuk BlackRock, Invesco, Ark Invest, dan Fidelity telah mengajukan permohonan untuk ETF Bitcoin Spot. Potensi ketersediaan ETF Bitcoin lainnya bagi investor mungkin akan meningkat jika permohonan ini disetujui.

Apa itu ETF?

Exchange Traded Fund (ETF) adalah jenis dana investasi yang diperdagangkan di bursa saham, sama seperti saham. Dana ini biasanya memegang berbagai aset seperti saham, komoditas, atau mata uang kripto dan bertujuan untuk melacak kinerja indeks atau aset tertentu.

Sebagai contoh, ETF S&P 500 memegang saham perusahaan-perusahaan yang terdaftar dalam indeks S&P 500, dengan tujuan meniru kinerja indeks tersebut. Jika indeks tersebut mengubah komponennya, manajer ETF menyesuaikan kepemilikan dana untuk mencerminkan perubahan tersebut agar tetap dapat mengikuti komposisi dan kinerja indeks.

Berbeda dengan reksa dana yang nilai aset bersihnya (NAV) dihitung sekali di akhir setiap hari perdagangan, ETF diperdagangkan di bursa saham dan dapat dibeli dan dijual sepanjang hari perdagangan dengan harga pasar yang berfluktuasi berdasarkan penawaran dan permintaan.

Meskipun NAV (Nilai Aset Bersih) ETF dihitung beberapa kali selama hari perdagangan, harga pasar lah yang digunakan investor untuk bertransaksi. Hal ini memberikan investor likuiditas dan fleksibilitas yang lebih besar dibandingkan dengan reksa dana. Selain itu, investor dapat menggunakan berbagai strategi perdagangan seperti penjualan pendek atau pembelian dengan margin menggunakan ETF, pilihan yang biasanya tidak tersedia pada reksa dana.

Apa Itu ETF Bitcoin?

ETF Bitcoin telah muncul sebagai instrumen keuangan penting dalam lanskap investasi mata uang kripto yang terus berkembang. ETF Bitcoin, atau Exchange Traded Fund for Bitcoin, memungkinkan investor untuk mendapatkan eksposur terhadap pergerakan harga Bitcoin tanpa benar-benar memiliki atau mengelola Bitcoin secara langsung. Jenis eksposur ini lebih disukai oleh beberapa investor.

ETF Bitcoin memegang Bitcoin atau kontrak yang terkait dengan harga Bitcoin, dan diperdagangkan di bursa saham tradisional, mirip dengan saham perusahaan. Seiring dengan kematangan pasar mata uang kripto, terjadi peningkatan minat, khususnya terhadap dua jenis utama ETF Bitcoin: ETF Spot Bitcoin dan ETF Futures Bitcoin. Masing-masing melayani strategi investasi dan selera risiko yang berbeda.

Apa Itu ETF Spot Bitcoin?  

ETF Spot Bitcoin adalah jenis Exchange Traded Fund (ETF) yang secara langsung memegang Bitcoin sebagai aset dasarnya. Ini berarti bahwa kinerja ETF Spot terkait langsung dengan nilai Bitcoin yang dipegangnya pada waktu nyata. Ketika investor membeli saham ETF Spot, mereka pada dasarnya membeli representasi dari Bitcoin yang sebenarnya, meskipun mereka tidak memegang mata uang kripto tersebut secara pribadi.

Sebagai contoh, bayangkan sebuah ETF Bitcoin Spot bernama "BTC-one". Jika BTC-one mengklaim memegang 10.000 Bitcoin dan telah menerbitkan 1 juta saham, secara teoritis setiap saham akan mewakili 0,01 Bitcoin. Ini berarti bahwa kinerja BTC-one terkait langsung dengan nilai Bitcoin yang dipegangnya pada saat itu.

Keuntungan dan Kerugian ETF Spot Bitcoin

Berinvestasi dalam ETF Bitcoin Spot menawarkan beberapa keuntungan. Pertama, memberikan eksposur terhadap pergerakan harga Bitcoin tanpa perlu mengelola atau menyimpan mata uang kripto tersebut, sehingga menghilangkan kekhawatiran tentang keamanan atau dompet digital. Selain itu, karena ETF ini diperdagangkan di bursa saham konvensional, Bitcoin masuk ke dalam kerangka peraturan, yang berpotensi memberikan lapisan kepercayaan kepada khalayak yang lebih luas. Terakhir, berinvestasi dalam ETF Bitcoin Spot dapat lebih mudah bagi investor tradisional, karena beroperasi dalam struktur perdagangan saham yang sudah familiar.

Namun, seperti investasi lainnya, ada potensi risiko. Nilai ETF Bitcoin Spot akan berfluktuasi seiring dengan volatilitas harga Bitcoin. Selain itu, ETF mungkin tidak selalu sepenuhnya sesuai dengan kinerja Bitcoin karena biaya atau masalah administratif. Meskipun ETF mendekatkan Bitcoin ke keuangan tradisional dan pengawasan regulasi, pasar mata uang kripto secara keseluruhan tetap agak sulit diprediksi. Terakhir, ETF lebih mahal untuk diperdagangkan daripada kripto spot karena biaya tambahan yang dikenakan oleh ETF. Biaya ETF bisa mencapai 2,5%, dibandingkan dengan biaya perdagangan kripto spot yang biasanya jauh lebih rendah.

Perlu dicatat bahwa ETF Spot Ethereum atau ETF Spot kripto lainnya bekerja dengan cara yang mirip dengan ETF Spot Bitcoin. Mereka memiliki manfaat dan kekurangan yang serupa.

Apa itu ETF Berjangka Bitcoin?

ETF Berjangka Bitcoin adalah jenis Dana yang Diperdagangkan di Bursa (Exchange Traded Fund/ETF) yang tidak memegang Bitcoin secara langsung. Sebaliknya, ETF ini berinvestasi dalam kontrak berjangka Bitcoin, yaitu perjanjian untuk membeli atau menjual Bitcoin dengan harga yang telah ditentukan pada tanggal tertentu di masa mendatang. Hal ini memungkinkan investor untuk berspekulasi tentang pergerakan harga Bitcoin di masa depan tanpa harus memiliki mata uang kripto itu sendiri.

Mari kita bayangkan sebuah ETF Bitcoin Futures bernama “BitFutures”, yang tujuan utamanya adalah untuk melacak harga Bitcoin di masa depan dengan membeli kontrak berjangka Bitcoin. Sebuah lembaga keuangan mendirikan dan mengelola ETF BitFutures. Katakanlah BitFutures berencana untuk membeli 1.000 kontrak berjangka Bitcoin yang masing-masing mewakili hak untuk membeli satu Bitcoin seharga $55.000 tiga bulan dari sekarang.

Untuk mengumpulkan modal guna membeli kontrak-kontrak ini, "BitFutures" menerbitkan 10 juta saham yang mewakili klaim atas keuntungan (atau kerugian) yang mungkin dihasilkan oleh kontrak berjangka tersebut. Itu berarti setiap saham mewakili klaim sebesar 0,0001 bagian dari setiap kontrak berjangka.

Investor kemudian dapat membeli saham BitFutures di bursa saham biasa, sama seperti mereka membeli saham perusahaan mana pun. Jika pasar percaya Bitcoin akan bernilai jauh lebih dari $55.000 dalam tiga bulan, saham tersebut mungkin diperdagangkan dengan harga premium. Sebaliknya, jika pasar pesimis, saham tersebut mungkin diperdagangkan dengan harga diskon.

Misalkan BitFutures diperdagangkan seharga $10 per saham. Seorang investor yang percaya bahwa harga Bitcoin akan naik dalam tiga bulan ke depan membeli 1.000 saham seharga $10.000. Dalam tiga bulan, jika kontrak berjangka menguntungkan, nilai saham BitFutures kemungkinan akan meningkat. Jika keyakinan investor tersebut benar dan harga setiap saham naik menjadi $12, investasi mereka sekarang akan bernilai $12.000, menghasilkan keuntungan $2.000.

Pada dasarnya, ketika Anda membeli saham ETF Bitcoin Futures seperti BitFutures, Anda secara tidak langsung bertaruh pada harga Bitcoin di masa depan tanpa memegang mata uang kripto atau kontrak berjangka secara langsung. Sebaliknya, Anda membeli sebagian dari dana yang memiliki kontrak-kontrak ini. Perlu dicatat bahwa ETF Ethereum Futures bekerja dengan cara yang serupa.

Keuntungan dan Kerugian ETF Berjangka Bitcoin

ETF Berjangka Bitcoin memiliki manfaat serupa dengan ETF Spot Bitcoin. Mereka menawarkan cara bagi investor untuk mendapatkan eksposur terhadap pergerakan harga Bitcoin tanpa harus membeli atau mengelola mata uang kripto tersebut. Mereka juga beroperasi dalam lingkungan yang teregulasi, artinya mereka mematuhi standar yang ditetapkan oleh badan pengatur keuangan. Lebih lanjut, mereka memberikan likuiditas yang lebih tinggi daripada instrumen investasi lainnya, memungkinkan investor untuk membeli atau menjual saham ETF di bursa saham tradisional dengan mudah.

Kelemahan atau risiko ETF Berjangka Bitcoin meliputi tidak adanya eksposur langsung terhadap Bitcoin. Investor dalam ETF Berjangka Bitcoin tidak memiliki Bitcoin itu sendiri, melainkan memiliki saham dalam dana yang berinvestasi dalam kontrak berjangka. ETF ini juga bisa kompleks, karena kinerja ETF Berjangka Bitcoin terkait dengan pasar berjangka, yang bisa jadi rumit. Selain biaya manajemen tambahan yang dapat mengurangi pengembalian, nilai ETF Berjangka Bitcoin mungkin tidak selalu bergerak seiring dengan harga Bitcoin. Terakhir, ETF ini menghadapi risiko pihak lawan karena pihak lawan dalam kontrak berjangka mungkin gagal memenuhi bagian kesepakatan mereka.

Perbedaan Utama Antara ETF Spot Bitcoin dan ETF Futures Bitcoin

Perbedaan utama antara ETF Bitcoin Spot dan ETF Bitcoin Futures dapat dirangkum dalam tabel di bawah ini. Perhatikan bahwa perbedaan ini serupa jika aset dasarnya adalah Ether atau aset lainnya.

ETF Bitcoin apa saja yang tersedia untuk investor?

Terdapat banyak ETF Bitcoin dan ETF Ethereum yang tersedia di pasaran untuk diinvestasikan, dan Anda dapat dengan mudah menemukan daftar dana-dana ini di sumber yang terpercaya. Jika Anda tertarik untuk berinvestasi dalam ETF ini, pastikan untuk membaca detail dana dengan cermat untuk memahami struktur biaya, manajer dana, dan likuiditasnya.

ETF yang berbeda memiliki struktur biaya yang bervariasi, dan Anda perlu memperhatikan biaya manajemen, biaya perdagangan, dan biaya lain yang berpotensi mengurangi keuntungan Anda. Selalu pertimbangkan reputasi dan rekam jejak penyedia ETF. Manajer dana yang mapan dengan rekam jejak yang solid dapat menjadi pilihan yang lebih aman. Periksa likuiditas ETF. ETF yang memungkinkan pembelian atau penjualan saham tanpa fluktuasi harga yang signifikan biasanya lebih menguntungkan.

Selain itu, beberapa ETF Bitcoin mungkin menawarkan diversifikasi eksposur ke mata uang kripto lainnya juga. Jika Anda ingin mendiversifikasi investasi kripto Anda, pertimbangkan ETF yang memegang sekumpulan aset digital.

Sejumlah lembaga keuangan terkemuka termasuk BlackRock, Invesco, Ark Invest, dan Fidelity telah mengajukan permohonan untuk ETF Bitcoin Spot pada tahun 2023. Potensi ketersediaan ETF Bitcoin yang lebih beragam bagi investor di masa mendatang mungkin akan meningkat jika permohonan tersebut disetujui.

Siapa yang Sebaiknya Mempertimbangkan Investasi di ETF Bitcoin?

Penting untuk membedakan antara ETF Bitcoin Spot dan ETF Bitcoin Futures serta investor ideal masing-masing.

Investor ideal untuk ETF Spot Bitcoin adalah seseorang yang mencari eksposur langsung terhadap pergerakan harga Bitcoin secara real-time tanpa perlu mengelola atau mengamankan aset digital tersebut. Individu ini mungkin adalah seseorang yang percaya pada proposisi nilai jangka panjang Bitcoin dan menginginkan investasi yang secara akurat mengikuti harga pasarnya. Mereka mungkin juga tertarik pada kesederhanaan ETF Spot dibandingkan dengan kompleksitas perdagangan berjangka.

Di sisi lain, ETF Bitcoin Futures ditujukan untuk investor yang lebih berpengalaman, yang tidak hanya tertarik pada harga Bitcoin tetapi juga nyaman menavigasi nuansa pasar berjangka. Mereka mungkin ingin melakukan lindung nilai terhadap investasi lain atau mencari peluang dalam fluktuasi harga jangka pendek, dengan memanfaatkan dinamika pasar berjangka. Selain itu, investor ini mungkin bersedia menerima potensi risiko dan imbalan yang terkait dengan perdagangan berjangka, termasuk kerumitan perpanjangan kontrak.

Pikiran Penutup

ETF Bitcoin telah muncul sebagai jembatan, memungkinkan investor tradisional untuk merasakan dunia mata uang kripto. ETF Bitcoin Spot memberikan eksposur langsung terhadap pergerakan harga Bitcoin yang sebenarnya dengan memegang mata uang kripto tersebut, sementara ETF Bitcoin Futures memberikan eksposur melalui kontrak berjangka yang memprediksi harga Bitcoin di masa depan.

Namun, seperti halnya semua investasi, kehati-hatian sangat penting. Dunia Bitcoin dan instrumen investasi terkaitnya penuh dengan potensi jebakan. Sebelum mengambil keputusan, calon investor harus melakukan riset yang menyeluruh. Mungkin yang terpenting, berkonsultasi dengan penasihat keuangan tepercaya yang dapat memberikan wawasan yang disesuaikan dengan tujuan keuangan dan toleransi risiko individu.

Penafian dan Peringatan Risiko: Konten ini disajikan kepada Anda berdasarkan "apa adanya" untuk informasi umum dan tujuan pendidikan saja, tanpa representasi atau jaminan apa pun. Konten ini tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya, dan juga tidak dimaksudkan untuk merekomendasikan pembelian produk atau layanan tertentu. Anda harus mencari nasihat sendiri dari penasihat profesional yang sesuai. Jika artikel ini dikontribusikan oleh kontributor pihak ketiga , harap dicatat bahwa pandangan yang diungkapkan adalah milik kontributor pihak ketiga, dan tidak selalu mencerminkan pandangan Hibt Academy.